누군가 주가를 올리기 시작하면 많은 투자자들이 따라서 사면서 주가는 탄력을 받고 오르게 됩니다. 이 주식을 매수한 사람들은 각자 생각하는 목표 수익률이나 보유기간이 다릅니다. 주가 상승을 주도하는 세력의 입장에서는 이 주식에 탑승한 사람들을 미리 걸러내는 것이 좋습니다. 예를 들어 10% 수익에도 만족하는 사람들을 계속 태우고 가서 20%까지 수익을 줄 필요는 없기 때문입니다. 20% 상승 시점에서 이 사람들의 매도 물량이 쏟아진다면 그것을 소화하기 위해 불필요한 돈과 시간이 소모됩니다.

악재가 발생해서 주가에 조정이 발생할 수도 있지만, 세력 역시 주가의 상승 뒤에 항상 조정을 만듭니다. 공매도를 치는 세력도 있지만, 단순히 세력이 시장가 매수를 멈추기만 해도 주가는 떨어지기 시작합니다. 주가가 떨어질 때마다 투자자들이 각자의 기준에 따라 익절하거나 손절해서 빠져나갑니다. 

세력이 빠져나가지 않고 추세가 무너지지 않은 조정이라는 전제 하에, 마지막까지 남은 사람들은 지금까지의 수익률보다 더 높은 수익률과 더 긴 보유기간을 목표로 하는 투자자들이라고 할 수 있습니다. 이런 투자자들이라면 세력 입장에서도 함께 더 갈 수 있다고 생각할 수 있습니다. 주가가 조정을 거치고 나서 더 많이 상승할 수 있는 이유가 여기에 있습니다.

이러한 메커니즘을 이해한다면, 투자자들은 주가가 급등할 때 따라 사는 것을 자제하고, 추격 매수를 하더라도 기대 수익률을 낮게 잡는 것이 좋습니다. 그리고 이 상승을 놓쳤더라도 조정을 거친 다음에 더 큰 상승이 올 수 있음을 염두에 두고 때를 기다리는 것이 현명합니다. 또 조정이 올 때 무작정 버티기보다 자신의 기준에 따라 빠져나와야 할 때는 빠져나와야 합니다.

호가창을 보면 저항선의 가격에 많은 매도 물량이 걸려있는 것을 볼 수 있습니다. 보통 그런 물량은 세력만이 소화할 수 있는 규모이기 때문에 그 물량이 체결되면 개인투자자들은 강한 매수 신호로 판단하고 추격매수를 하거나 이후 계속 상승할 거라고 기대하게 됩니다.

그런데 다른 한편으로 생각해 보면, 그 큰 매도 물량 또한 어떤 세력의 물량이라고 할 수 있습니다. 왜 어떤 세력은 큰 물량을 매도하는데, 어떤 세력은 그것을 매수했을까요?

두 세력이 누구냐에 따라 이야기가 달라질 수 있습니다. 먼저 두 세력이 같은 세력일 수 있습니다. 이 세력은 어느날 갑자기 주가를 끌어올리면서 밑에서 산 주식을 목표가에 쌓아놓습니다. 그리고 여러번 돌파하는 척 시도를 하면서 시간을 끌어서 개인투자자들의 관심을 끕니다. 그러다가 그 물량을 스스로 체결시킬 때 개인투자자들의 추격매수가 몰리면 그 물량을 매도하는 것입니다. 그래서 돌파가 나오면 분봉에서 위꼬리가 많이 달리는 것입니다.

두 세력이 다른 세력일 수도 있습니다. 한 세력이 주가를 올리기 시작할 때, 다른 세력은 이를 지켜보거나 같이 주가를 끌어올리다가 자신의 목표가에 대량의 매도 물량을 걸어놓을 수 있습니다. 그러면 주가를 더 올리고 싶은 큰 세력은 그 물량을 받게 되는데 이 때에도 위꼬리 달린 캔들이 만들어지기 쉽습니다. 그 물량이 체결된 것을 본 개인투자자들의 추격매수가 붙기 때문입니다. 큰 세력이 이후 주가를 올릴 계획이라고 하더라도, 그런 큰 물량을 소화한 이후에는 조정을 거치는 것이 보통입니다.

따라서 호가창에서 돌파가 나왔다고 흥분해서 따라 들어가기 보다는 오히려 좀더 주의를 기울일 필요가 있습니다.

사람들은 보통 주식을 가지고 있을 때 주가가 오를 것이라고 생각합니다. 그래서 모든 사람이 주식이 오를 것이라고 생각하는 때는 사람들이 최대한 주식을 매수해서 보유 현금은 바닥이 난 때입니다. 이제 사람들은 주가가 떨어지더라도 더 살 돈이 없기 때문에, 적은 매도량으로도 주가가 급락하기 쉽습니다. 

그런데 이때 막대한 현금을 가지고 있는 세력이 있다고 해 봅시다. 이 세력의 입장에서는 지금 그 주식을 사는 것보다는 사람들이 가지고 있는 주식을 빌려서 팔고 싶을 것입니다. 팔았을 때 급락할 것을 생각하면, 지금이 가장 비싸게 팔 수 있는 타이밍이기 때문입니다. 즉, 이 시점에 가장 큰 현금을 가진 세력은 공매도에 관심을 갖게 됩니다. 

누군가 공매도에 맞선다면 공매도 세력은 막대한 현금으로 더 거세게 공매도를 밀어붙일 것입니다. 그 결과 주가가 급락하면 내 주식은 오를 것이라고만 믿고 있던 사람들은 충격에 빠지고, 신용으로 주식을 산 사람들은 증거금을 채울 돈이 없어서 강제로 주식을 처분당하게 됩니다. 이런 반대매매가 나올 때가 바로 "여기서 더 빠진다고?"라며 사람들이 공포에 빠지는 상황입니다. 신용을 쓰지 않은 사람들까지도 이 때가 되면 버티지 못하고 무서워서 주식을 팔게 됩니다. 

이제 공매도 세력은 공포에 질린 사람들이 파는 주식을 싼 값에 사서 빌린 주식을 갚습니다. 이렇게 한 달 또는 그 이상에 걸쳐서 올랐던 주가를 며칠만에 떨어뜨리고 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 

모든 사람이 주식이 오를 것이라고 생각할 때 위 과정이 발생하기 매우 쉽습니다. 그래서 "모두가 낙관적일 때 가장 위험하다."는 주식 시장의 격언은 매우 합리적인 근거를 가지고 있습니다.

전세계가 AI로 전환하고 있는 이 시점에도 대한민국의 법률 분야는 아직까지 진전이 없는 것처럼 보였습니다.

그러나 법률 이외의 분야에서는 인공지능이 무서울 정도로 적극적으로 사용되고 있습니다. 

주식투자도 마찬가지입니다. 그런데 주식투자자들은 다른 분야의 사람들처럼 인공지능을 두려워할 필요가 없습니다.

주식은 정보를 가진 세력이 움직입니다.

일반 주식투자자는 그런 세력이 움직이는 주식에 제때에 올라타기만 하면 됩니다. 

AI도 세력이 움직이는 주식을 포착하고 매매할 수 있을 겁니다.

이건 오히려 사람보다 잘 할 수도 있습니다.

그런데 주식투자자가 갖춰야할 또 하나의 중요한 능력은 기다리는 것입니다.

아무리 뛰어난 AI가 대신해서 주식을 매수했어도, 자기 주식보다 폭등하는 다른 주식들을 보면서 주식투자자는 매순간 마음이 흔들릴 것입니다. 

이점을 잘 아는 세력은 주식투자자들이 못 견디고 나갈 때까지 시간을 끕니다.

결국 AI가 아무리 발전해도 주식투자는 변하지 않을 것입니다.

오를 것 같아서 사면 꼭 떨어지더라. 

떨어질 것 같아서 팔면 꼭 오르더라. 

이런 현상이 자주 발생하는 이유는 주식시장에는 속임수가 있기 때문입니다. 속임수에 당한 사람은 보통 그 주식을 당분간 안 보기 때문에 주가를 움직이는 세력은 진짜 의도를 드러내기 전에 속임수를 쓰는 경우가 많습니다. 

속임수에 당한 사람은 기분이 안 좋겠지만, 냉정하게 생각해 보면 승부의 세계에서 속임수가 없는 경우를 찾기가 더 어렵습니다. 

예를 들어, 축구에서 공을 드리블하는 공격수는 속임수를 써서 수비수를 제칩니다. 전쟁에서는 가짜 정보를 흘려서 적을 함정에 빠뜨립니다. 

주식시장에 속임수가 없다면 주가는 누구나 아는 뻔한 방향으로 움직일 것입니다. 그러면 과연 누가 수익을 낼 수 있을까요? 

속임수가 있기 때문에 그것에 속지 않고 잘 대처한 사람에게 큰 수익이 돌아가는 것입니다. 

개인투자자의 입장에서는 위와 같은 상황을 만드는 전쟁이 악재이지만, 세력입장에서는 다를 수 있습니다. 

세력이 어떤 주식의 주가를 올리는 중이라면, 전쟁 소식으로 개인투자자들이 공포에 주식을 매도할 때가 세력에게는 주식 수를 적은 비용으로 늘릴 수 있는 기회입니다. 

또 전쟁 중의 호재에 대해 개인투자자들이 의심하고 주가 상승을 관망하다가 뒤늦게 매수에 나서는 것도 세력에게는 좋은 일입니다. 

이렇게 전쟁은 오히려 세력에게는 주가를 더 수월하게 올릴 수 있는 환경이 됩니다. 

전쟁 중에도 세력이 주가를 올리려는 주식이라면 떨어질 때보다 오를 때 더 많이 올라서 시간이 지나면 결국 주가는 올라있습니다. 

"웃으면 복이 온다."는 옛말에 대해 사람들마다 각자 이해하는 뜻이 있겠지만, 저는 문득 이런 생각이 들었습니다.

살다 보면 안 좋은 일이 연달아 생기는 때가 있는데, 그럴 때 부정적인 생각에 빠져서 다음에 있는 일에서 "이번에도 잘 안 될거 같아..."라고 생각하다가 좋은 기회를 놓칠 수 있습니다. 그래서 안 좋은 일이 닥쳐도 웃으며 긍정적으로 대처하는 사람은 언젠가는 기회를 잡을 수 있습니다.

주식에서도 마찬가지여서 연달아 손절을 하면 누구나 자신감이 줄어들게 되는데, 그럴 때 소리없이 찾아오는 진짜 좋은 종목을 놓치기 쉽습니다. 어떤 상황에서도 자신을 좋은 상태로 유지하는 사람이 우연히 찾아오는 종목을 잡을 수 있습니다. 그리고 자신을 좋은 상태로 유지하는 가장 쉽고 좋은 방법이 웃는 것입니다.

요즘 나스닥 차트를 보면 불안해집니다. 작년 10월 29일 고점을 찍은 이후 박스권에서 횡보를 거듭하더니, 결국 전고점 돌파에 실패하고 20일 이동평균선이 60일 이동평균선을 아래로 뚫고 내려가는 데드크로스가 발생했습니다.

이런 차트는 작년 2월 말 폭락 이후 처음 나타나는 현상입니다. 

공교롭게도 이 차트는 작년에 비트코인이 고점에서 등락을 반복하다가 급락했을 때의 모습과 상당히 유사합니다. 만약 나스닥이 비트코인처럼 폭락한다면 국장에는 어떤 영향을 줄지 걱정이 됩니다.

그런데 돌이켜보면 종토방으로 손해를 보는 일이 대부분이었습니다. 

상승으로 추세를 전환하고 있고 전망도 좋은데 아직 주목을 받지 못 한 종목을 매수 했는데, 2일간 급락한 일이 있었습니다. 

종토방에 이 종목은 곧 갈거라는 글을 썼는데, 기존 주주가 아직 멀었다고 반박을 했습니다. 

그 말에 흔들려서 손절하고 다른 종목으로 갈아탔는데, 일주일 뒤에 손절했던 그 종목이 20% 상승하고 며칠 뒤 상한가까지 친 일이 있습니다. 

종목 토론방에서 훈수를 두는 사람들 대부분은 그리 실력이 좋지 않습니다. 종목 토론방에 가서 마음이 흔들리면 좋은 매매를 할 수 없습니다. 종목 토론방을 끊는 것이 안 끊는 것보다 장기적으로 더 좋은 결과를 가져올 것입니다. 

이런 원리를 잘 아는 세력이 프리마켓에서 급등을 시키는 것은 물량을 매수하기 위한 것이 아닐 것입니다. 반대로 본장에서 많은 물량을 팔기 위해서 프리마켓에서 적은 물량으로 가격을 올리는 것이라고 생각하는 것이 합리적입니다. 

테마가 뜨고 있으니 이분들은 개잡주 주가가 떨어지면 싸다고 오히려 더 매수합니다. 그러다가 물려서 테마가 끝날 때까지 빠져나오지 못 하는 경우가 흔합니다. 

부동산을 살 때는 서울 강남 아파트를 사야 된다는 것을 누구나 알면서 주식은 대장주를 안 사고 개잡주를 사는 현상은 참 이상합니다. 

한편으로 세력은 이걸 이용하는지도 모른다는 생각이 듭니다. 대장주만 올리면 개미들이 너무 달려들 것이기 때문에 가벼운 개잡주도 조금씩 올렸다 내렸다 관리하면서 개미들을 개잡주에 가둬놓는 것인지도 모릅니다. 

이런 현상에 대해 나름 논리적으로 이유를 생각해 보면, 

첫째, 저평가 정보는 누구나 쉽게 확인할 수 있기 때문에 세력 입장에서 많은 사람들이 정보를 가지고 있는 이런 종목을 올리기는 부담스러울 것입니다. 수많은 개인 투자자들이 몰려들 것이기 때문입니다.

둘째, 저평가주는 그동안 시장에서 소외되고 세력의 관리를 받지 못한 종목일 가능성이 커서 올리기까지 시간이 많이 걸립니다. 주가는 올리고 싶다고 아무때나 올릴 수 있는 것이 아니라 여러 단계를 거쳐서 준비를 해야 합니다. 우하향하는 단기 이평선들을 하나씩 들어올려서 정배열로 만들어야 하고, 오랜 기간 쌓인 매물을 소화하면서 장기 이평선도 돌파해야 합니다.

상승장이 되고 자기가 속한 섹터가 주목 받을 때, 그동안 큰 세력이 관리해 온 종목은 이미 상승할 준비를 마치고 호재가 뜨자마자 급등합니다. 개인 투자자들은 급등하는 종목들을 보면서 아직 상승하지 않은 싼 종목을 찾다가 저평가주를 발견하고 숨겨진 보석을 본 것처럼 기뻐합니다. 그리고 적자이거나 고PER임에도 폭등하는 종목들을 보면서, 저런 주식은 곧 폭락하고 저평가주가 저것보다 더 많이 오를 거라고 위안하며 싼 저평가주를 매수하고 기다립니다. 그러나 저평가주는 시간이 지나도 오르지 않고, 큰 세력은 대장주를 올리느라 바쁠 때 작은 세력이 저평가주에 뒤늦게 들어와서 올리려고 해도 저평가주는 대장주가 상승하는 것의 반도 안 오릅니다. 세력이 약하고, 개인 투자자 수는 많기 때문입니다. 

드디어 대장주가 고점에서 하락하기 시작하면 개인 투자자들은 이제 저평가주가 오를 차례라는 희망을 가지고 버팁니다. 그러나 대장주의 고점은 저평가주의 고점이기도 합니다. 대장주가 떨어지기 시작하면, 그 섹터 내의 다른 주식들도 함께 떨어지기 시작합니다. 이 때문에 상승장에서 저평가주를 산 개인 투자자들은 큰 수익을 내지 못하고, 상당수가 저평가주에 몇 년씩 물리는 현상이 발생합니다. 결국 그 저평가주는 영원한 저평가주가 됩니다.

그래서 최근 작은 악재만 나와도 주가가 급락하는 현상이 나타나고 있습니다.

그런데 역사적으로 이런 논란이 있다면 아직은 주식시장이 이성적이라는 신호입니다.

진짜 버블 시기에 투자자들은 그런 악재를 무시하고 시장은 영향을 받지 않습니다.

진짜 버블이 시작되면 지금 주식시장에 진입하는 것을 망설이고 있는 사람까지

전재산을 들고 주식을 사는 현상이 나타납니다.

그리고 그런 상황에서도 몇 개월간 주가는 계속 오릅니다.

이 시기에 주식시장에 진입한 투자자들은 시장의 악재를 무시하기 때문에 결국 버블이 터집니다.

지금 버블을 걱정하고 있는 투자자들은 위와 같은 시기가 왔을 때 주식시장에서 빠져나오면

위기를 피할 수 있습니다.

하나는 차트가 거의 완전하게 만들어져서 급등하는 유형이 있습니다. 차트가 이미 완벽한 상태에서 급등하는 경우보다는 한번만 더 상승하면 이상적인 차트가 될 때 급등하는 경우가 많습니다. 그 뒤 이 종목은 상승 추세를 이어가는 것이 보통입니다. 

또 하나의 유형은 차트가 엉망이 경우입니다. 이평선이 역배열이고 오랫동안 하락 추세에 있는 종목입니다. 보통 이런 종목들은 테마가 주목받을 때 개인 투자자들의 관심을 끌기 위해 급등합니다. 그리고 개인 투자자들이 몰리면 급락하는게 보통입니다. 

고수는 이 타점에 진입하기 전에 먼저 손절가를 잡는데, 실력이 높을 수록 매수가와 손절가는 근접합니다. 

주식에는 보통 트릭이 있어서, 여기서 더 떨어지면 안 되는 지점에서 중요한 상승이 나옵니다. 그래서 그 지점에서 매수를 하면 매수가와 손절가가 거의 같아집니다. 

그 손절가를 잘 지키면서 반복적으로 매매를 하면 한번의 상승으로도 모든 손실을 만회하기도 합니다. 

한편, 그 타점에서 상승하는 것을 확인하고 매수하는 것도 좋은 방법입니다. 그런데 그런 타점의 경우 급등해버리는 경우가 많아서 매수 시점을 놓치거나 수익율이 작을 수 있습니다.