단기금리 인상이 AI 관련주 주가에 미치는 영향

AI 관련주를 주로 투자하는 곳: 사모투자펀드(PEF), 사모헤지펀드(Hedge Fund)

PEF(Private Equity Fund)

소수의 자산가나 기관투자자로부터 비공개로 자금을 모아 기업의 지분에 투자하는 폐쇄형 펀드

벤처캐피털처럼 비상장일 때부터 장기투자

사모헤지펀드는 상장회사 중심 투자. 개방형 → 주가 하락시 환매.

대규모 금융기관은 빅테크에 투자.

사모투자펀드와 사모헤지펀드는 운용보수(2%), 성과보수(20%)가 있다 → 성과 극대화를 위해 레버리지 → 금리 상승시 청산 우려 증가

사모투자펀드와 사모헤지펀드는 AI 기업에 대출도 한다. 1개월 단위 단기금리(0.5%)로 돈을 빌려서 AI 기업에 장기금리(2.5%)로 대출. 장단기 금리차만큼 레버리지를 일으켜 투자. 단기금리는 기준금리이므로 기준금리가 오르면 마진이 줄어들고 청산 우려 증가. 

미국 경제 상황 

산유국에서 전쟁(러시아-우크라이나, 미국-이란) → 유가 상승 → 석유를 사용하는 비료, 농업 비용 상승 → 곡물가격 상승 → 인플레이션

미국 민주당 입장

AI 신중론(일자리 감소), 금리인상, 신산업 보조금(소형원자로), 송전망 효율화

송전망 효율화: 인버터 기술

GE Vernova Inc. (GEV)

https://finance.yahoo.com/quote/GEV/

Vertiv Holdings Co (VRT)

https://finance.yahoo.com/quote/VRT/

탄소코어 전선

고압 송전선(ACCC: Aluminum Conductor Composite Core 등)의 무게를 줄이고 송전 효율을 높이기 위해 내부에 강철 대신 탄소섬유 복합재 코어를 사용

CTC Global 미국 비상장

탄소코어 고압 송전선 기술의 세계적인 원천 특허를 보유. 전 세계 주요 전선 제조사들이 이 기업의 탄소섬유 코어를 공급받아 고효율 전선을 생산.

Prysmian Group (프리스미안)

이탈리아에 본사를 둔 세계 1위의 케이블 제조사.

스미토모 전기공업 Sumitomo Electric Industries, Ltd. (SMTOY)

https://finance.yahoo.com/quote/SMTOY/

일본 최대의 종합 전선 제조사로, 전력 송전선뿐만 아니라 자동차 부품 및 모터용으로 쓰이는 경량 탄소 와이어 및 권선 코어 기술을 보유. 

발열을 통제할 수 있는 금속과 유리의 입자 가공 기술 보유.

차세대 반도체 소재, 유리기판, 레이저 광케이블 등 관련주.

한국 관련 기업

LS전선

https://stock.naver.com/domestic/stock/006260/price

국내 최초로 탄소섬유를 적용한 케이블(통신/신호용, LAN 케이블 등)을 상품화한 대표적인 기업. 기존 구리나 알루미늄 차폐재 대신 탄소섬유 복합재를 사용하여 케이블 무게를 10~20% 줄이고 내구성을 30% 이상 향상. 또한 고압 송전선 분야에서도 경량 복합재 심재 기술을 지속해서 다룸. 

대한전선

https://stock.naver.com/domestic/stock/001440/price

초고압 케이블 전문 기업으로, 송전 용량을 증대시키기 위해 증용량 송전선로에 사용되는 탄소섬유 복합재 심재 전선(ACCC 등) 관련 기술 및 시공 역량을 보유.

수소 연료전지

플러그파워 Plug Power Inc. (PLUG) 

https://finance.yahoo.com/quote/PLUG/

원래 지게차용 수소 연료전지 기업. 그린 수소 생산, 유통 및 공급망의 수직 계열화를 구축하고 글로벌 사업을 확장하기 위해 다음 두 회사를 인수.

Frames Group: 2021년 11월에 인수한 네덜란드의 글로벌 에너지 프로세스 및 시스템 통합 전문 기업. 대규모 수전해(Electrolyzer) 설비의 엔지니어링 및 공정 시스템 통합 기술력을 결합하여 기가와트(GW)급 대형 그린 수소 플랜트 제조 능력을 크게 강화.

Applied Cryo Technologies: 2021년 말에 인수한 액화수소 저장 및 수송용 장비(탱크 트레일러, 극저온 장비 등) 전문 제조사. 수소의 수송과 유통 마진을 줄여 수소 밸류체인의 비용 효율성을 극대화하기 위해 인수.

트럼프 2기에서 수소 프로젝트 중단. → 1조원 손실

데이터센터에서 수소 연료전기와 산소 결합 → 전기와 물 생산 → 데이터센터 냉각수 20% 충당.

민주당이 하원을 장악할 경우 수소 프로젝트(보조금) 부활 가능성 → 수소 설비 손상차손 환입, 수소 프로젝트 폐지로 인한 주주 집단소송 해결

참고: 트럼프가 중간선거에서 지면 이 종목을 봐야 합니다 (한동대학교 AI융합학부 김학주 교수), 언더스탠딩, 2026.9.11

https://youtu.be/J5Vd023EFXY?si=oQ8AycA0HXO6kAot

1. AI 규제 완화

규제에서 자유로운 환경이 필요하다. 규제는 신기술의 발전을 지연시킨다. 신기술은 기본적으로 합법으로 다루어야 한다.

2. 스타트업 지원

신생기업에 대한 지원이 필요하다.

대기업에 지원이 집중되고 스타트업에 지원이 충분하지 않다. 대기업은 지원이 필요 없다.

3. AI 기술 지원

신기술을 적극적으로 시도해야 한다. 신기술을 적극적으로 수용하고 포용해야 한다.

4. 디지털 AI

AI는 디지털로 이루어지는 모든 일을 할 것이다. 사람의 손으로 물체를 다루는 일 외에는 모두 AI가 하게 될 것이다. 아마도 내년 말까지 가능할 것이다.

내년 말에는 인간이 코딩으로 AI를 이길 수 없을 것이다.

디지털 AI만으로도 세계 경제가 연간 20~30% 성장할 것이다. 이것은 연간 20~30조 달러 규모이다.

5. 피지컬 AI

인공지능 로봇은 세계 경제를 10배 이상 성장시킬 것이다. 피지컬 AI는 공급망 때문에 디지털 AI보다 시간이 더 걸린다. 

휴머노이드 로봇의 발전은 AI 소프트웨어, AI 칩, 전기공학적인 정밀함(특히 손)에 의해 결정된다. 이 세 요소에 의해 로봇 기술은 기하급수적으로 발전한다.

로봇이 다른 로봇을 생산할 것이다. 처음에는 천천히 시작되지만, 점점 폭발적인 속도로 발전할 것이다. 10년 뒤에는 10억 대 이상의 로봇이 존재할 것이다. 로봇 1대의 생산성은 아마 인간의 5배가 될 것이다. 따라서 10년 뒤 로봇 전체의 생산성은 전체 인류보다 클 것이다. 

6. 전력 부족과 기회

2027년에 심각한 전력 위기가 올 것이다. AI 반도체에 대해 15GW 전력 부족이 발생할 것이다.

AI 반도체의 생산량은 매년 40~50%로 빠르게 증가하고 있다. 그러나 중국을 제외한 지역에서 전력 생산은 연간 10~20% 증가에 그친다. 

이것은 중국 외의 전세계 국가들에 기회이다. AI 데이터센터 유치를 원한다면 많은 전기를 생산해서 AI 기업에 제공하면 된다.

만약 엔비디아가 이러한 허깅페이스를 직접 인수하거나 오픈 생태계를 전폭적으로 주도하게 된다면, 이는 결과적으로 중국산 무료 AI 모델의 글로벌 확산을 도우는 셈이 됩니다.

이는 막대한 자본을 투자해 자체 폐쇄형 모델을 개발 중인 미국 빅테크들에게 큰 위협이 될 수 있으며, 그동안 엔비디아 GPU를 대량 구매해 온 주요 고객사인 빅테크들로 하여금 복잡한 이해관계 속에서 반발을 일으킬 수 있는 요소입니다.

데이터센터뿐만 아니라 발전소에서도 물 부족.

SMR은 표면적이 넓어서 냉각수가 적게 필요.

SMR에서 나오는 전기와 열로 천연가스를 분해(탄소와 수소 분리)해서 수소 생성. → 수소와 산소를 결합하면 전기와 물 생성. → 데이터센터에서 사용.

수소 경제

해상 풍력으로 만든 전기로 바닷물을 수소로 만들고 데이터센터로 이동. → 수소와 산소를 결합시키면 물과 전기 생성. → 데이터센터에서 사용.

Vertiv Holdings Co (VRT)

https://finance.yahoo.com/quote/VRT/

버티브(Vertiv)의 칩 냉각 기술은 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC) 서버의 초고발열 CPU 및 GPU를 식히기 위한 다이렉트 투 칩(Direct-to-Chip, D2C) 액체 냉각 및 냉각 분배 장치(CDU) 중심의 인프라 솔루션.

냉각장치, 보조전원 인버터, 원격제어, 전력공급, 소형화 기술 보유 → 모듈형 데이터센터에 필수 기술

우주 데이터센터

우주 태양광으로 전기부족 해결, 이미 통신 위성들간의 인프라 구축.

Sumitomo Electric Industries, Ltd. (5802.T)

https://finance.yahoo.com/quote/5802.T/

스미토모 전기(스미토모전기공업)는 고효율 화합물 반도체 및 집광형 태양광(CPV) 기술, AI 데이터센터용 첨단 부품 및 방열 기판 소재를 공급하는 글로벌 기업. 우주 공간이나 고온 지역에서 태양광 효율을 극대화하는 광학 및 반도체 소재 분야에서 핵심적인 역할.

Navitas Semiconductor Corporation (NVTS)

https://finance.yahoo.com/quote/NVTS/

나비타스 세미컨덕터(NVTS)는 차세대 전력 반도체인 질화갈륨(GaN)과 실리콘카바이드(SiC) 기술을 제공하는 기업으로, 태양광 인버터, 전기차, AI 데이터센터 등의 고효율 전력 변환 시스템에 핵심 부품을 공급. 우주 태양광(SBSP) 자체를 직접 개발하는 기업은 아니나, 태양광 발전 및 고전압 전력 모듈의 효율을 극대화하는 반도체 소자로 주목.

방열 솔루션

우주는 거의 진공이므로 전도와 대류를 통한 열 전달이 어렵다. 따라서 우주 공간에서 발생한 열을 외부로 방출하려면 주로 열복사, 특히 적외선 복사를 이용해야 한다. → 방열판 필요

L3Harris Technologies, Inc. (LHX)

https://finance.yahoo.com/quote/LHX/

L3해리스 테크놀로지스(L3Harris Technologies, LHX)는 미국의 대형 방산 및 통신·전자 기업으로, 우주 인프라에 쓰이는 태양광 패널, 통신 장비, 센서 및 전자전 시스템을 공급하는 핵심 우주 밸류체인 참여사. 최근 우주 태양광 및 우주 기반 데이터센터 구동을 위한 고효율 태양전지·전력 제어 기술이 주목받으면서 관련 하드웨어 공급업체로 함께 거론.

그러나 방산기업이고 방열 솔루션만 개발하는 기업이 아님.

Eaton Corporation plc (ETN)

https://finance.yahoo.com/quote/ETN/

글로벌 지능형 전력 관리 기업인 이튼 코퍼레이션(Eaton Corporation)은 지상 및 미래 우주 기반 AI 데이터센터와 신재생에너지 인프라를 잇는 핵심 전력 장비(개폐기, 변압기, 전력 배분 시스템) 공급사로 주목. 2026년 상반기 액체냉각 및 열관리 전문기업인 보이드 서멀(Boyd Thermal)을 95억 달러(약 13조 원)에 인수.

Moog Inc. (MOG-A)

https://finance.yahoo.com/quote/MOG-A/

Moog Inc. Class A (NYSE: MOG-A)는 우주선, 위성, 발사체에 들어가는 정밀 모션 제어, 액추에이터, 위성 버스(METEOR) 등을 공급하는 핵심 항공우주·방산 부품 기업. 최근 우주 태양광 및 저궤도 인프라 프로젝트와 맞물려 태양광 어레이 시스템 공급 계약 등 우주 인프라 관련 수혜주로 주목.

해저 데이터센터: 부식, 유지보수 어려움.

해상 데이터센터: 파도로 인한 안정성 문제. 전기를 공급하는 해저 케이블 연결 문제. 

참고: 버핏도 AI 투자했다 이번엔 여기서 터진다 (한동대학교 AI융합학부 김학주 교수) | 2026년 8월 12일 방송, 언더스탠딩.

https://youtu.be/J10-RoNjH8I?si=_d2fCWyGMPOhWYob&t=2315

현재 대부분의 전기를 교류로 송전한다. 초고압 전기를 직류로 송전하면 교류보다 2~3배 많이 보낼 수 있다.

직류로 송전하고 마지막에 교류로 변환(고른 파장으로 만드는 기술 필요.)

GE Vernova Inc. (GEV)

https://finance.yahoo.com/quote/GEV/

GE버노바(GE Vernova, GEV)는 초고압직류송전(HVDC) 변환설비와 대형 전력 변환 장치 기술을 보유. 최근 인공지능(AI) 데이터센터의 고전압(800V DC 이상) 전력망 전환 추세에 맞춰 대용량 전력 변환 및 그리드 솔루션을 공급.

AGI 해킹 보안

해커의 패턴을 학습한 인공지능 활용.

피지컬 AI에 사이버 보안은 필수적.

Palo Alto Networks, Inc. (PANW)

https://finance.yahoo.com/quote/PANW/

팔로알토 네트웍스(PANW)의 AI 보안 핵심 전략

프리시전 AI(Precision AI): 고급 머신러닝을 활용해 오탐을 줄이고 지능형 위협을 고속으로 식별 및 차단.

AI 에이전트 보안: 자율형 AI 워크포스와 에이전트를 실시간으로 모니터링하고 방어하는 모듈 운영.

플랫폼화 통합 보안: 네트워크(Strata), 클라우드(Prisma Cloud), 위협 탐지(Cortex)를 연계해 AI 환경 전반의 취약점 관리.

CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD)

https://finance.yahoo.com/quote/CRWD/

크라우드스트라이크(CRWD)는 AI 인프라와 에이전트의 이상 행동을 감시·통제하는 CrowdStrike Falcon 플랫폼 기반의 엔드포인트 및 AI 보안 솔루션을 제공. 엔비디아 등과의 협력을 통해 AI 팩토리 및 자율 시스템 계층의 위협 탐지(AIDR)를 지원.

IonQ, Inc. (IONQ)

https://finance.yahoo.com/quote/IONQ/

아이온큐(IonQ)는 양자 키 분배(QKD) 선도기업 아이디 퀀티크(IDQ) 인수와 스카이룸 글로벌(Skyloom Global Corp.) 합병 등을 통해 양자 네트워킹 및 보안 통신 영역으로 사업을 확장. 2026년 6월에는 기존 광섬유망을 그대로 활용해 양자 보안과 일반 데이터를 동시 전송하는 '클라비스 XG 멀티플렉스'를 출시하는 등 도심 네트워크 보안 시장을 공략.

네트워크에 양자키를 사용. 

Arqit Quantum Inc. (ARQQ)

https://finance.yahoo.com/quote/ARQQ/

아르킷 퀀텀(Arqit Quantum, ARQQ)은 양자 컴퓨터의 해킹 위협에 대비하는 포스트 양자 암호(PQC) 및 대칭 키 합의(SKA, Symmetric Key Agreement) 기술을 제공하는 영국의 사이버 보안 기업.

양자키를 비싼 하드웨어 대신 간단한 소프트웨어로 생성.

참고: 버핏도 AI 투자했다 이번엔 여기서 터진다 (한동대학교 AI융합학부 김학주 교수) | 2026년 8월 12일 방송, 언더스탠딩.

https://youtu.be/J10-RoNjH8I?si=C5OoAlPHX8xayiVT&t=1503

로켓 관련주

ATI Inc. (ATI)

L3Harris Technologies, Inc. (LHX)

광섬유 커넥터 관련주

Corning Incorporated (GLW)

Amphenol Corporation (APH)

TE Connectivity plc (TEL)

리프-스파인(Leaf-Spine) 스위치

Arista Networks, Inc. (ANET)

엔비디아의 젠슨 황 CEO는 최근 '오픈웨이트 모델과 미국의 AI 리더십'이라는 제목의 공개 서한을 발표하며 오픈웨이트(Open-weight) AI를 적극 지지했다. 이 서한에는 마이크로소프트, 메타, IBM, 델, 허깅페이스, 팔란티어 등 25개 기업과 단체가 함께 참여했다. 이들은 오픈웨이트 모델이 누구나 다운로드하여 자체 인프라에서 실행하고 수정할 수 있는 AI라며, 시장 경쟁을 촉진하고 경제적으로 지속 가능한 AI 생태계를 만드는 핵심 요소라고 강조했다.

GPU 기업인 엔비디아가 오픈웨이트를 강하게 지지하는 이유는 무엇일까?

가장 큰 이유는 엔비디아의 핵심 사업이 AI 모델이 아니라 GPU 판매에 있기 때문이다. 폐쇄형 AI는 OpenAI처럼 자체 데이터센터에서만 운영되지만, 오픈웨이트 모델은 기업, 대학, 연구소, 정부기관, 스타트업 등 누구나 자신의 서버에서 직접 실행할 수 있다. 그만큼 전 세계적으로 AI 서버 구축이 늘어나고 GPU 수요도 함께 증가한다. 오픈웨이트가 확산될수록 엔비디아의 주요 고객도 자연스럽게 늘어나는 구조다.

또 다른 이유는 특정 AI 기업에 의존하지 않는 건강한 생태계를 만들기 위해서다. 만약 최고 수준의 AI가 소수의 빅테크만 제공하는 서비스가 된다면 GPU 구매자 역시 몇몇 초대형 기업에 한정될 수 있다. 그러나 오픈웨이트 모델이 널리 보급되면 다양한 산업과 국가가 자체 AI를 구축하게 되고, 이는 더 많은 기업이 엔비디아 GPU를 사용하는 결과로 이어진다.

결국 젠슨 황의 오픈웨이트 지지는 단순한 개방 철학이 아니라, AI 생태계를 더욱 확대해 엔비디아의 장기적인 성장 기반을 강화하려는 전략적 선택으로 볼 수 있다.

AI 데이터센터는 대규모 전력 소비와 전력망 독립성을 위해 발전 시설을 직접 품은 대단지로 진화. 

기가와트(GW)급 전력을 자체 조달하며, 무탄소 에너지원과 스마트 그리드(기존 전력망)를 결합하는 핵심 인프라.

폭증하는 전력 수요: AI 학습과 추론에는 일반 데이터센터보다 수십 배 많은 전기가 필요해 소도시 규모의 전력이 요구됨.

전력망 독립성: 기존 전력망만으로는 감당이 어려워 대규모 부지에 자체 발전 시설을 갖춘 캠퍼스 형태로 조성.

친환경·무탄소 전력: 원자력, 소형 모듈 원자로(SMR), 가스터빈, 신재생에너지를 직접 연결해 안정적인 전기를 공급받음.

 Joulent: 에너지 캠퍼스의 지휘자 

Joulent는 AI와 데이터센터의 급증하는 전력 수요를 맞추기 위해 대규모 기저부하 전력(baseload power) 솔루션을 제공하는 미국의 신흥 에너지 기업.

가스 발전, 배터리 저장, 재생 에너지를 결합해 산업용 대규모 전력을 안정적으로 공급

https://www.joulent.com/

 Kilby 프로젝트

서텍사스(West Texas)에 위치한 마이크로소프트 데이터센터 캠퍼스에 전력을 공급하는 핵심 프로젝트로, 쉐브론(Chevron)과 Joulent가 공동 소유하며 2028년 가동 목표. 

2.67~2.7기가와트(GW) 전력 생산.

※ 미국 서부에는 전기와 땅이 남아 돈다.

쉐브론, Chevron Corporation (CVX) 

https://finance.yahoo.com/quote/CVX/

1879년에 설립된 미국 2위의 석유·가스 기업.

마이크로소프트, Microsoft Corporation (MSFT)

https://finance.yahoo.com/quote/MSFT/

GE 제너바, GE Vernova Inc. (GEV) 

https://finance.yahoo.com/quote/GEV/

킬비(Kilby) 프로젝트에 핵심 터빈 공급

캐터필러, Caterpillar Inc. (CAT)

https://finance.yahoo.com/quote/CAT/

가스터빈과 대형 엔진 장비를 공급

참조: 미국 데이터센터 전력난 이걸로 뚫었다 (COR에너지인사이트 권효재 대표)

언더스탠딩, 2026.7.23

https://youtu.be/3Oy4I0TeR1o?si=UIBEV1SVCTc2oKFG

마이크론 Micron Technology, Inc. (MU)

https://finance.yahoo.com/quote/MU/

샌디스크 Sandisk Corporation (SNDK)

https://finance.yahoo.com/quote/SNDK/

지금 사람들의 눈이 모두 마이크론과 샌디스크에 가 있는 것처럼,
작년에 사람들은 모두가 엔비디아를 보고 있었습니다.

엔비디아 NVIDIA Corporation (NVDA) 

https://finance.yahoo.com/quote/NVDA/

이 세 종목의 차트를 같이 보면 재미 있는 것을 발견할 수 있습니다. 

작년 9월(차트의 주황색 세로선부터)부터 마이크론과 샌디스크가 상승하기 시작했다고 볼 수 있는데,
공교롭게도 엔비디아는 그 때부터 횡보하기 시작했습니다.

그 당시 대부분의 사람들은 엔비디아만 보면서 왜 엔비디아가 안 오르냐고 하소연했지만,
다음 텐베거가 될 마이크론과 샌디스크는 조용히 오르고 있었습니다.

작년 9월까지만 해도 마이크론이나 샌디스크라는 종목이 있는 줄도 모르는 사람도 많았습니다. 

지금 마이크론과 샌디스크가 하락 조정을 받고 있을 때,
어딘가에서는 다음 텐베거가 될 종목이 조용히 오르기 시작했는지 모릅니다. 

마이크론 Micron Technology, Inc. (MU), 차트: 키움증권

샌디스크 Sandisk Corporation (SNDK), 차트: 키움증권

엔비디아 NVIDIA Corporation (NVDA), 차트: 키움증권

HBM은 메모리가 데이터를 병렬 그대로 연산장치에 전송.

메모리가 독립적으로 연산장치에 데이터를 보내는 HMC도 개발됨.

마이크론과 삼성전자가 개발했고, 직렬이라서 속도가 빠르지만 발열 때문에 실패.

HBM은 병렬이라서 느림.

그래서 여러 통로를 만들어 데이터 전송량을 확대(NVIDIA, AMD, 하이닉스)

그런데 Inphi에서 메모리에서 연산장치로 직렬로 연결하고 주파수를 줄여(한번에 데이터를 많이 보냄) 문제를 해결하는 방법을 제안.

HBM3, HBM4에서는 Inphi의 방식이 채택되지 않았으나, HBM5 이후 메모리와 연산장치 간의 통로(구멍)를 더 늘리기 어려워서 Inphi의 방식이 채택될 가능성이 있음.

Inphi의 메모리 인터페이스 사업부(HBM 관련)는 램버스(Rambus, RMBS)에 인수되고, 광통신 사업부는 마벨 테크놀로지(Marvell Technology, MRVL)에 인수됨.

램버스 Rambus Inc. (RMBS)

https://finance.yahoo.com/quote/RMBS/

램버스는 고속 데이터 전송 기술과 메모리 인터페이스 칩을 설계하는 미국의 반도체 IP(지적재산권) 기업. 현재는 AI 가속기와 데이터 센터에 집중하며, 삼성전자 및 SK하이닉스와 장기 특허 라이선스 계약을 맺고 있는 핵심 반도체 설계 회사.

마벨 테크놀로지 Marvell Technology, Inc. (MRVL)

https://finance.yahoo.com/quote/MRVL/

마벨 테크놀로지는 데이터센터, 네트워크, 인프라용 반도체를 설계하는 미국의 글로벌 팹리스 기업. 최근 AI 인프라 구축의 핵심인 고속 데이터 연결, 광통신 반도체, 맞춤형 칩(ASIC) 분야에서 엔비디아의 핵심 파트너로 부각되며 차세대 유망 AI 수혜주로 급부상.

한국은 비메모리 능력 필요 

빅텍이 CPU, AI 가속기 설계, 저전력, 저발열 메모리도 설계.

연산장치와 메모리를 일체형으로 설계, CXL 설계를 직접하고 메모리 회사에 주문 → 메모리 기업(삼성전자, 하이닉스)이 설계를 못 하고 파운드리(위탁생산)로 전락 → 부가가치 감소 → 비메모리 능력 필요

인공지능이 진화하려면 메모리를 덜 써야 한다. 적은 메모리로 작동해야 한다. 

CXL(Compute Express Link)

기존의 여러 인터페이스를 하나로 통합해 각 장치를 직접 연결하고 메모리를 공유하게 하는 핵심기술

https://news.samsungsemiconductor.com/kr/ai-시대를-이끌-차세대-d램-cxl-메모리의-모든-것/

ASML의 노광장비 공급에 차질

→ 삼성전자, 하이닉스 수혜

ASML의 노광장비(EUV)를 미국이 통제

ASML은 실질적으로 미국 기업(특허와 지분)

거울: 독일의 칼자이스(Carl Zeiss)는 ASML의 극자외선(EUV) 노광장비에 탑재되는 초정밀 반사식 광학계(거울)를 독점 공급.

광원(레이저): 미국의 반도체 장비 기업 사이머(Cymer)가 공급. ASML이 인수.

인력: 미국이 ASML의 노광장비를 운용하는 인력 양성.

메모리 이후의 병목 - 저전력, 저발열의 핵심 레이저 광통신

마벨 테크놀로지

코닝 Corning Incorporated (GLW)

https://finance.yahoo.com/quote/GLW/

미국에 본사를 둔 1851년에 설립된 글로벌 소재 과학 기업. 스마트폰 강화유리인 '고릴라 글래스(Gorilla Glass)'와 AI 서버용 광섬유 등으로 유명하며, 디스플레이 유리 기판 및 광통신 부문에서 세계적인 기술력을 보유.

램버스

아스테라 랩스 Astera Labs, Inc. (ALAB)

https://finance.yahoo.com/quote/ALAB/

AI 및 클라우드 데이터센터의 초고속 데이터 전송을 지원하는 반도체 설계(팹리스) 기업. PCIe, CXL, 이더넷 등 차세대 인공지능 인프라에 필수적인 연결 솔루션(Connectivity Solution)을 공급하며, 아마존 웹 서비스(AWS) 등 주요 빅테크 기업을 고객사로 두고 있다.

참고: https://youtu.be/-KZ0h04I5Zw?si=ACVd2Op-Zzl0lbKl

언더스탠딩, 국민연금 헛발질 반도체가 먹잇감됐다 (한동대학교 AI융합학부 김학주 교수), 2026.07.14

사람이 살지 않는 오지에 공장을 운영할 수 있게 되면, 부동산 가격이 하락하고 물가가 안정된다.

위성통신뿐만 아니라 반도체에도 저전력, 대용량 데이터 송수신을 위해 레이저 광통신이 필요하다.

루멘텀 Lumentum Holdings Inc. (LITE)

https://finance.yahoo.com/quote/LITE/

AI 데이터 센터 및 고속 통신에 필수적인 광학·포토닉스 부품을 제조하는 선도 기업. 특히 AI 광 레이저 시장에서 50% 이상 점유율을 보유한 1위 기업으로, 강력한 AI 수요에 힘입어 2028년까지의 수주 잔고를 확보하며 급성장 중. 

코히런트 Coherent Corp. (COHR)

https://finance.yahoo.com/quote/COHR/

글로벌 광학 및 레이저 기술 선도 기업. 산업, 통신, 전자, 생명과학 분야용 레이저, 광학 부품, 네트워킹 솔루션을 제조하며, 최근 엔비디아의 투자를 받는 등 AI 광통신 네트워킹 핵심 기업으로 주목.

NKT Photonics (비상장)

https://www.nktphotonics.com/

덴마크에 본사를 둔 세계적인 고성능 광섬유 레이저 및 특수 광섬유(광결정 섬유) 솔루션 공급업체. 하마마츠 포토닉스(Hamamatsu Photonics)의 자회사로, 의료, 생명과학, 산업, 양자 및 나노 기술 분야에 20년 이상 혁신적인 레이저 기술을 제공.

Hamamatsu Photonics K.K. (6965.T)

https://finance.yahoo.com/quote/6965.T/

빛(Photon) 기술을 전문으로 하는 일본의 세계적인 선도 기업으로, 전자관, 광반도체, 이미징 및 측정 장비를 제조. 고성능 광검출기와 광원 기술을 바탕으로 의료, 과학 연구, 반도체 검사, 자동차 등 첨단 산업 분야에서 독보적인 기술력을 보유.

Teledyne Technologies Incorporated (TDY)

https://finance.yahoo.com/quote/TDY/

고급 기술과 높은 신뢰성을 요구하는 산업 성장 시장을 위해 정보를 감지, 분석 및 분배하는 기술을 제공하는 미국의 다각화된 기술 기업.

디지털 이미징: 머신 비전, 과학 및 우주용 센서(항공우주 및 방위용), 의료용 이미징 등 고성능 디지털 카메라 및 센서 기술.

항공우주 및 방위 전자부품: 군용 및 상용 항공기, 우주선에 탑재되는 정밀 전자 부품, 통신 기기 및 시스템.

계측 기기: 환경 모니터링, 해양 탐사, 공업용 계측 및 제어 장비.

해양 및 심해 기술: 해양 지질 조사, 해저 매핑 및 감시 장비.

RTX Corporation (RTX)

https://finance.yahoo.com/quote/RTX/

버지니아주 알링턴에 본사를 둔 세계 최대 규모의 항공우주 및 방위산업 기업 중 하나. 2020년 레이시온(Raytheon Company)과 유나이티드 테크놀로지스(United Technologies Corporation)의 합병으로 탄생. 콜린스 에어로스페이스, 프랫 앤 휘트니, 레이시온 등 3개 핵심 사업부를 통해 항공기 엔진, 방산 시스템, 우주 및 사이버 보안 솔루션을 제공.

Applied Optoelectronics, Inc. (AOI)

https://finance.yahoo.com/quote/AAOI/

AI 데이터 센터, 케이블 광대역(CATV), 및 통신 네트워크를 위한 광통신 부품을 개발, 제조하는 선도적인 기업.

Corning Incorporated (GLW)

https://finance.yahoo.com/quote/GLW/

1851년 설립된 미국 뉴욕주 소재의 세계적인 소재 과학 기업으로, 유리·세라믹·광물리학 분야 전문성을 바탕으로 디스플레이, 모바일 기기(고릴라 글래스), 광통신, 자동차, 생명공학용 특수 소재를 공급.

광통신 솔루션: AI 데이터센터의 성장에 따라 수요가 급증하는 고속 데이터 전송용 광섬유 및 케이블

반도체에 광통신을 도입할 때 유리기판에 대한 기대감.

반도체에 광통신이 적용되면 데이터 전송 속도가 빨라져서 메모리 수요를 줄일 수 있다.

참고: 스페이스X 아닙니다 우주산업 진짜 승자는 여깁니다 (한동대학교 김학주 교수)

언더스탠딩 

https://youtu.be/ioysjuUd1QA?si=kPWIT1TKaw7f3uiy 

비싼 HBM 사용을 줄이려는 시도: CXL, HBF, SRAM

CXL(Compute Express Link)은 CPU, GPU, 메모리, 저장장치 등 컴퓨터 내부 부품 간 데이터를 매우 빠르게 전송하기 위한 차세대 인터페이스(연결 표준)입니다. 기존 PCIe 기술을 기반으로 대역폭을 획기적으로 넓혀 데이터 병목 현상을 해결하며, AI 및 대규모 데이터 처리 시 메모리 용량을 유연하게 확장할 수 있는 핵심 기술입니다. 

CXL 관련 미국 주식

아스테라 랩스 Astera Labs (ALAB)

https://finance.yahoo.com/quote/ALAB/

주요 사업: AI 컴퓨팅 및 클라우드 인프라 내에서 GPU, CPU, 메모리 간의 데이터를 원활하게 연결하는 '스마트 커넥티비티 플랫폼' 개발.

핵심 기술: PCIe, CXL, 이더넷 기반의 리타이머(Retimer) 및 스위치 솔루션 제공.

엔비디아(NVIDIA) 관계: 엔비디아와 긴밀한 협력 관계를 맺고 있으며, 블랙웰(Blackwell) 아키텍처 기반 신제품에 제품이 공식 탑재되어 '엔비디아 관련주'로 강력하게 인식됨.

시장 지위: 전 세계 AI 컴퓨팅 서버 및 클러스터의 80% 이상에 자사 기술이 활용되는 등 해당 분야에서 독보적인 기술력을 보유한 것으로 평가받음.

램버스 Rambus Inc. (RMBS)

https://finance.yahoo.com/quote/RMBS/

램버스(Rambus)는 데이터센터용 고속 인터페이스 기술을 선도하며, 특히 CXL(Compute Express Link) 3.1/3.0 컨트롤러 IP 및 메모리 인터페이스 칩셋을 통해 메모리 용량과 대역폭을 확장하는 솔루션을 제공. 

AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 환경에서 메모리 병목 현상을 해결하고, 고속 데이터 전송(저지연, 고대역폭)을 지원하여 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 제조사의 CXL 모듈 상용화를 돕는 핵심 기술 파트너임.

브로드컴 Broadcom Inc. (AVGO)

https://finance.yahoo.com/quote/AVGO/

브로드컴은 AI 데이터센터에서 데이터 흐름을 제어하는 스위치와 고속 통신 칩을 공급하는 핵심 업체. 서버와 GPU 사이에서 데이터가 어디로 가야 할지를 판단하고 여러 경로로 분산시켜 병목을 줄여주는 역할을 함.

마벨 테크놀로지 Marvell Technology, Inc. (MRVL)

https://finance.yahoo.com/quote/MRVL/

데이터센터용 고속 통신 칩을 공급하며, 네트워크 속도가 높아질수록 더 고성능 칩이 필요해지고 장비 한 대에 들어가는 칩 수량도 함께 늘어나는 구조.

SRAM

세레브라스 Cerebras 비상장

세레브라스는 웨이퍼 판 하나를 온전히 사용하며, 자르지 않고 그대로 사용하므로 별도로 연결할 필요도 없고, 칩 간 통신 속도나 병목 현상에 따른 성능 저하도 거의 없다.

언더스탠딩: 너무 비싼 HBM…삼성·하이닉스 독주 끝낼 대체 기술의 정체 (한동대 김학주 교수)

방송일: 2026.01.24

https://youtu.be/AOUybxou4sw?si=Y9-462EC3atz66lG

화낙 FANUC (6954.T)

일본 공장자동화의 대표 기업으로, NC(CNC) 공작기계 제어, 서보, 산업용 로봇, 로보드릴·사출성형기 등 로봇머신까지 통합 공급하는 글로벌 FA 플랫폼 업체.

야스카와전기 Yaskawa Electric (6506.T)

서보모터·인버터 등 모션컨트롤을 기반으로, 아크/스폿용접·도장·핸들링 로봇까지 갖춘 종합 모션·로봇 회사로 자동차·반도체·디스플레이 라인 자동화에 강점.

ABB Ltd (ABB.ST)

스위스 기반의 전력·산업 자동화 대형사로, 공장용 산업용 로봇부터 프로세스 자동화, 전력 인프라까지 포괄하는 글로벌 자동화 솔루션 공급자.

로봇 감속기

나브테스코 Nabtesco (6268.T)

RV형 정밀 감속기로 6축 산업용 로봇 관절에 널리 사용되며, 다치 물림 구조로 고강성·저백래시·고정밀 포지셔닝을 제공하는 감속기 전문 업체.

하모닉 드라이브 시스템즈 Harmonic Drive Systems (6324.T)

스트레인 웨이브(하모닉) 기어를 기반으로 한 제로 백래시 초정밀 감속기를 공급해, 소형·경량 고감속이 필요한 로봇·위성/우주·정밀 스테이지에 강점.

희토류(채굴·정제 및 주변 소재)

ATI (ATI Inc.)

니켈·티타늄·니오븀 등 고온·고압 환경용 특수 합금과 초내열 소재를 생산해, 항공기 엔진·에너지·화학 플랜트·방산 등에서 희토류 합금/초합금 수요와 맞닿은 고부가 소재 공급자.

오셔니어링 인터내셔널 Oceaneering International (OII)

해저 유전·가스 개발에서 ROV(원격조종잠수정)와 AUV 등 해저 로봇을 운용해 검사·보수·시추 지원을 하는 해양 로보틱스 서비스 기업으로, 심해 자원(희토류 포함 잠재 자원) 접근 기술을 가진 플레이어.

라이너스 Lynas Rare Earths (LYC/LYSCF)

호주 Mt Weld 광산과 말레이시아·호주(칼굴리)의 정제·분리 설비를 보유한, 중국 외 최대 규모의 희토류 채굴·정제 일체형(수직계열화) 기업.

위성·우주용 부품·소재

나비타스 세미컨덕터 Navitas Semiconductor (NVTS)

GaN 기반 전력 IC로 고주파·고효율 전력 변환을 구현해, 위성·데이터센터·EV·고효율 전원 등에서 “실리콘 대체” 전력반도체로 자리잡는 팹리스.

스미토모 전기 Sumitomo Electric (5802.T)

전선·케이블부터 반도체 패키징용 재료까지 제공하는 소재·부품 대기업으로, 파워반도체·통신·자동차·우주/위성 패키징용 첨단 소재 공급 능력을 보유.

코보 Qorvo (QRVO)

RF 프론트엔드·PA·필터 등을 설계·제조하는 고주파 반도체 기업으로, 위성과 우주 환경에서 신호 증폭·필터링이 필요한 통신·레이더용 고신뢰 RF 솔루션을 제공.

애널로그 디바이시스 Analog Devices (ADI)

고성능 아날로그·혼성신호·RF IC를 공급하며, 우주·방산용 라디에이션 하든드(radhard) 아날로그/데이터컨버터 제품으로 위성 신호 처리·복원에 사용되는 핵심 아날로그 플레이어.

무그 Moog Inc. (MOG-A)

위성·발사체·우주선에 쓰이는 모션·플로우 제어 액추에이터, 서보밸브, 자세제어 시스템을 공급하는 정밀 모션컨트롤 전문 기업.

카펜터 테크놀로지 Carpenter Technology (CRS)

항공우주·에너지·방산용 고성능 특수 합금과 금속 파우더를 제공해, 위성 구조체·엔진·고온 부품에 필요한 경량·고강도·내열 소재를 공급하는 스페셜티 합금 회사.

크라우드스트라이크

CrowdStrike Holdings Inc (CRWD)

https://kr.investing.com/equities/crowdstrike-holdings-inc

새로운 해킹 정보를 클라우드에 실시간 수집. 해킹 예방.

지금은 기업들이 보험에 의존해서 크라우드스트라이크는 이익을 못 냄.

해킹 사고가 빈발하고 보험사들이 사이버 보안에서 철수할 때, 크라우드스트라이크에 모멘텀이 올 수 있다.

기업마다 데이터 형식이 달라서 분석하는데 비용이 많이 든다.

미 국토안보부에서 기업들에 데이터 표준화를 강제.

팔란티어 테크놀로지스 (PLTR)

https://kr.investing.com/equities/palantir-technologies-inc

팔란티어는 특정 분야(국방, 의료, 금융 등)의 실시간 응급대응 사이버 보안.

예방보다는 시스템이 이미 해킹당했는지 검사.

지금은 크라우드스트라이크와 보완적 관계지만, 크라우드스트라이크가 해킹 이후의 문제도 대응하기 시작.

Zscaler, Inc. (ZS)

https://finance.yahoo.com/quote/ZS/

양자 내성 암호

양자내성암호(Post-Quantum Cryptography)는 양자컴퓨팅 환경에서 안전하게 암호기술을 이용할 수 있도록 하는 새로운 공개키암호입니다. 1994년 피터 쇼어(Peter Shor)에 의해 양자 컴퓨팅을 이용한 연산으로 인수분해, 이산로그 등 기존 공개키암호의 기반문제를 이론적으로 해독할 수 있는 알고리즘이 개발된 이후, 이러한 양자컴퓨팅 환경에서 해독 위협에 대응하는 새로운 공개키암호를 양자내성암호라고 합니다. 
https://seed.kisa.or.kr/kisa/ngc/pqc.do

Arqit Quantum Inc (ARQQ)

https://kr.investing.com/equities/centricus-acquisition

양자 내성 암호

Rigetti Computing Inc (RGTI)

https://kr.investing.com/equities/rigetti-computing-inc

양자 컴퓨터를 뚫는 컴퓨터.

언더스탠딩 : 세상의 모든 지식

https://youtu.be/h5vW8ZWs9eo?si=lc5cL5UXG5A6VREi

미국이 신기술에 투자하는 이유

미국이 돈을 풀 수 있는 이유

시설투자 사이클의 대량해고

경기가 좋을 줄 알고 시설 투자 → 기대 이하의 소비 → 대량해고, 설비 다운사이징 → 자산 가격 하락 → 소비 위축 → 자산 가격 하락 악순환

디플레이션의 악순환(deflation spiral)

물가 하락 → 자산 가격 하락 → 소비 감소 → 기업 수익 악화 → 부실채권 증대 → 고용조정 및 임금감소 → 내수부족 → 경기침체의 심화

디플레이션에 빠지면 금리를 낮춰도 경기 부양 효과가 없다.(유동성 함정) → 디플레이션보다는 인플레이션이 낫다. → 돈 풀기

(지금) 노령화 → 소비 감소 → 무모한 시설 투자를 하지 않았다. → 디플레이션 위험은 적다.

다만, 풀린 돈이 금융 자산 가격을 상승시킴 → 신기술 산업(인공지능, 디지털, 바이오텍) 투자의 거품 논란. 거품인지 아닌지는 산업이 성장해서 실적이 나올 때 알 수 있다.

신기술 산업 골디락스: 경기가 과열된 것은 아닌데, 고용을 늘려서 경기 하방을 받쳐준다. 기대 → 주가 상승

견조한 고용은 경기의 지속성을 의미.

골디락스 경제

골디락스(Goldilocks)는 뜨겁지도 차갑지도 않은 적당한 무언가를 일컫는 용어이다. 영국 전래동화 《골디락스와 곰 세 마리(Goldilocks and the Three Bears)에 등장하는 소녀의 이름 골디락스(Goldilocks)에서 유래한 것으로, 소녀는 곰이 끓인 세가지 스프 중 뜨거운 것과 차가운 것, 그리고 적당한 것 중에서 적당한 것을 먹고 기뻐한 것에서 따온 말이다. 대표적인 예시로 경제학에서 뜨겁지도, 차갑지도 않은 호황을 일컫는 골디락스 경제가 있다.

 

https://ko.wikipedia.org/wiki/골디락스_경제

고령화로 인해 늘어나는 빚

정부 부채 증가, 보험사, 연기금 보험금 증가, 가계 부채 증가

급격히 증가하는 부채를 상쇄하는 방법:

인플레이션으로 자산 가격을 상승시킨다. → 돈 풀기 → 거품이 안 되려면 실적이 오를 기업으로 돈이 가야 한다. → 늙은 기업이 아니라 신기술 기업으로 돈이 가야 한다. → 규제 완화

미국은 부채를 감당하기 위해 신기술에 투자할 수 밖에 없는 입장이다.

새로운 경제를 실현하려면 디지털이 되어야 하는데, 전기가 부족하고, 사이버 보안이 기초가 된다.

신기술의 선결과제: 전기 부족 → 소형 원자로, 사이버 보안

소형 원자로(SMR, Small Modular Reactor)

트럼프 정부: 연방정부 토지에 신재생 에너지 사업 중단, 대출 중단. → 2026년 7월까지 소형 원자로 최소 3기 완공 추진, 규제 완화

천연가스 발전은 송전망 포화로 불가. 대용량만 가능해서 분산형 전략망에 불가.

소형 원자로는 전기가 필요한 지역에 설치. → 분산형 전력망 → 소형 원자로는 껐다 켰다 하기 쉽기 때문에 유리.

대형 원전은 규제가 심하다.

소형 원자로에 필요한 것들:

특수 합금(Carpenter Technology Corp, CRS): 위성, 휴머노이드에도 필요. 인프라가 되어 있다.

정밀 기계: 인프라가 잘 되어 있다.

고농축 우라늄: 우라늄 농축 기술은 미국이 세계 최고.

소형 원자로 3.5세대

Nuscale Power Corp (SMR)

https://finance.yahoo.com/quote/SMR/

기존 경수로 원자로를 소형화. 규제 통과 → 공사 기간이 짧다. → 비용이 낮다. 

소형 원자로 4세대

감속제를 바꾼 새로운 구조. TerraPower, 빌게이츠 투자.

고농축 우라늄 사용. 그런데 후쿠시마 원전 사태 이후 미국의 민간 우라늄 농축 사업 철수. → 러시아에서 고농축 우라늄 수입. → 트럼프 민간 우라늄 농축 사업 행정명령

소형 원자로의 이론적 발전 단가는 태양열 발전과 비슷하다. 그런데 소형 원자로 발전은 발생되는 300도의 열을 이용할 수 있다.

민간 우라늄 농축

카메코 Cameco(CCJ)

https://finance.yahoo.com/quote/CCJ/

우라늄 농축 업체는 아니고, 우라늄을 정제하는 업체. 우라늄을 많이 사용하면 정제도 필요.

웨스팅하우스의 49% 지분을 보유.

마이크로 모듈 리액터(MMR, Micro Modular Reactor)

초소형 모듈 원전으로, SMR(소형 모듈 원전)보다 훨씬 작은 규모의 원전. MMR은 기존 원자력 발전소보다 훨씬 작은 5MW급의 출력을 갖춘 것이 특징. → 현대엔지니어링

BWX Technologies, Inc. (BWXT)

https://finance.yahoo.com/quote/BWXT/

핵잠수함, 군사위성 등에 쓰이는 MMR 제조 경험.

미국 국가핵안보국(NNSA)과 핵연로 농축 추진.

2025-2026 육상 군사용 이동식 MMR 상용화 추진.

2030년 초 민간 MMR 상용화 계획

OKLO Inc. (OKLO)

https://finance.yahoo.com/quote/OKLO/

Open AI의 데이터 센터에 마이크로 리액터(MMR) 공급 협약. Sam Altman이 4.8% 지분 보유.

NANO Nuclear Energy Inc. (NNE)

https://finance.yahoo.com/quote/NNE/

기존 경수로 구조의 MMR → 조기 상용화. 성능이 제한된 틈새 발전 시장.

CEO가 중국계 미국인.

소형 원자로 관련 한국 기업

현대건설: 4세대 나트륨 소형 원자로 개발

포스코이앤씨: 4세대 고온가스 원자로 개발

두산에너빌리티: 소형 원자로 터빈 → 어떤 원자로가 성공하든지 터빈을 공급할 수 있음.

이 글은 다음 방송의 일부를 요약, 정리한 것입니다.

부채 폭탄에 빠진 트럼프, SMR과 사이버보안이 해결책입니다 (한동대 김학주 교수)

언더스탠딩 : 세상의 모든 지식

https://youtu.be/h5vW8ZWs9eo?si=lc5cL5UXG5A6VREi